Ondřej Popelka: Bez pravidel třetí generace rodinný majetek rozfofruje

Jak se vyhnout syndromu třetí generace? A jak správně ustavit pravidla pro správu rodinného jmění? Jednu možnost nyní ve spolupráci s investiční společností Amista nabízí J&T Family Office pod jménem Dědictví 2.0. „Služba Dědictví 2.0 je určena v zásadě pro všechny zakladatele, kterým není lhostejný osud rodinného majetku i v budoucnu,“ říká Ondřej Popelka z J&T Family Office.

J&T Family Office společně s investiční společností Amista uvádí na trh novou službu Dědictví 2.0. Můžete připomenout její hlavní principy a proč ji vlastně nyní uvádíte?

Služba Dědictví 2.0 stojí na využití svěřenských fondů jako nástroje vhodného pro uchování a výhledově předání rodinného majetku. Její základní části jsou založení svěřenského fondu a následně jeho správa. Takovou službu samozřejmě může nabízet mnoho subjektů, ale my jako správce využíváme investiční společnost Amista. Ta letos získala od ČNB rozšířenou licenci, na jejímž základě může poskytovat službu tzv. institucionálního správce svěřenských fondů, tedy vysoce profesionálního správce, který zároveň nabízí kontinuitu a dlouhodobost. A proč nyní? Protože nikdy není příliš brzy. Jak už bylo mnohokrát řečeno, po 35 letech svobodného podnikání a budování rodinných majetků je téma předávání navýsost aktuální.

Pro koho je služba primárně určena?

Služba je určena v zásadě pro všechny zakladatele, kterým není lhostejný osud rodinného majetku i v budoucnu. Samozřejmě mohou nastat situace, kdy je vhodnější rodinnou firmu prodat a pak se dají rozdělit peníze. U těch je dělení snazší, ale také ne vždy jednoduché. Ovšem rodinný majetek zdaleka nejsou jen rodinné firmy. Vidíme, že úspěšní Češi a Češky dokázali akumulovat majetek od nemovitostí přes sbírky umění až po vinice. Je tedy důležité pro majetky zvolit vhodnou strukturu a svěřenské fondy jsou jednou z nich.

Myslíte si, že svěřenské fondy tedy mohou být pro širší veřejnost než doposud? Co jsou jejich hlavní výhody?

Svěřenské fondy nemají v očích veřejnosti možná úplně pozitivní obrázek. Nicméně zcela neprávem. Když se podíváme do zahraničí, tak obdobné instrumenty se využívají již po staletí. Zásadní výhodou těchto instrumentů, a tedy i svěřenských fondů, je zakladatelova možnost stanovit ještě za života podmínky správy a případného předávání majetku i pro dobu, až tady jednou nebude. Navíc během života může zakladatel sledovat a kontrolovat správce svěřenského fondu, zda majetek spravuje v souladu s jím nastavenými pravidly.

Název služby Dědictví 2.0 evokuje tradici i radikální změnu. Co je ta největší změna, kterou nabízíte?

Když pominu darování nebo prodej, které se samozřejmě využívají neustále, tak z generace na generaci se majetek vždy přesouval především instituty dědického práva. Nicméně tyto nástroje až na výjimky předávaly majetek v okamžiku smrti a jednou pro vždy. Navíc pokud není jen jeden dědic, což zpravidla nebývá, tak se tímto způsobem předávání také dělí vlastnictví majetku. A všichni známe obtíže, které toto dokáže způsobit. Tou největší změnou je tedy právě možnost zachovat vlastnickou celistvost majetku, protože majetek je jako celek vložen do fondu, kde je spravován ve prospěch rodiny, která z něj čerpá benefity. Další novum je možnost nastavit ve fondu podmínky s nakládáním s majetkem, a to logicky již za života zakladatele s tím, že budou dodržovány i po jeho smrti, a to po celou dobu trvání svěřenského fondu. Ovšem toto je vlastnost svěřenských fondů obecně.

V rámci služby Dědictví 2.0 je pak propojena dlouholetá zkušenost Amista investiční společnosti s řízením a správou investičních a podílových fondů, její technická vybavenost ke správě a profesionalita. V rámci naší spolupráce k tomu my v J&T Family Office přidáme více než deset let zkušeností s vytvářením struktur majetků pro nejbohatší rodiny. Tím vzniká spojení, které by mohlo, a my věříme, že bude, fungovat. Nevím, jestli se to dá nazvat změnou, ale podstatou služby je její komplexnost, tedy nabízíme vše pohromadě. Jednak nastavení podmínek fungování a samotné založení svěřenského a jednak obsazení pozice správce Amistou, tedy subjektem se zárukou dlouhodobosti a kontinuity

Vy se správě, ale i předáváním majetku a firem věnujete již dlouhá léta. Je tou největší změnou to, že stále více Čechů a Češek nad uspořádáním majetku přemýšlí ještě v aktivní fázi své kariéry?

Ano. A jsem za to rád. Svědčí to o velké zodpovědnosti českých úspěšných lidí. Jak ukazují i naše průzkumy, které v J&T Family Office ve dvouletých cyklech provádíme již od roku 2018, každým rokem roste jak procento těch, kteří už mají tak říkajíc předáno, tak těch, kteří na procesu předávání intenzivně pracují nebo se na něj připravují. V minulosti byly jednou z hlavních motivací k nastartování procesu předávání negativní příklady toho, jaké problémy a spory může způsobit náhlá smrt nebo jiná negativní událost v rodině, kde struktura a správa majetku na toto není připravena. Ne že by tato motivace postupem času zcela vymizela, ale stále více „táhnou“ pozitivní příklady rodin, kde už k úspěšnému předání majetku došlo. Je skvělé, že tyto rodiny jsou ochotné o svých zkušenostech s předáváním majetku mluvit, protože to dodává odhodlání i dalším rodinám a zakladatelům.

V České republice má institut předávání majetku velmi přerušovanou historii. Kde se inspirujete?

Máte pravdu, historie u nás často kladla překážky kontinuitě rodinného majetku, a tedy i možnosti jeho předávání. Inspirací pro nás může být zahraničí. Když se podíváte do Německa, Rakouska, Itálie, Švýcarska i dalších zemí, velké množství úspěšných a notoricky známých společností jsou vlastně rodinné firmy, které fungují po generace. Ty první nastavily pravidla předávání a správy rodinného majetku, které pak další generace s větší či menší důsledností dodržovaly a tím byly rodinné firmy zachovány a úspěšně rozvíjeny. Ale také v českých zemích najdeme historickou inspiraci, a to v podobě šlechtických rodů.

Ty po mnoho generací a staletí budovaly majetky, jež pak zase dle zažitých pravidel předávaly dále. Každá generace k majetku přistupovala ne jako majitel, ale spíše správce, jehož úkolem bylo řádně se starat o svěřený majetek, aby ho v budoucnu ve stejném či lepším stavu předal generaci následující. Obecně se dá říci, že dodržováním pravidel správy rodinného majetku se lze vyhnout tzv. syndromu třetí generace – první vybuduje, druhá užívá a třetí „rozfofruje“.

Vedle zřízení a správy svěřenských fondů v rámci dodatečných služeb nabízíte také různé poradenství od filantropického po investiční. Jak se vybírají investiční produkty orientované na hodně dlouhý investiční horizont?

Základní směr úvah, kam investovat, mívá zpravidla sám zakladatel, alespoň v základních parametrech. Další specifikace výběru investičních produktů probíhá při diskuzích o celkovém nastavení správy majetku ve fondu. Při těchto debatách můžeme oslovit i specialisty na investice z J&T. Jedna z možností, jak spravovat portfolio cenných papírů, je také služba správy klientských portfolií, kdy se o nákupy a prodeje cenných papírů stará profesionální portfolio manažer.

Ondřej Popelka

Zástupce ředitele a člen představenstva J&T Family Office. Ve skupině J&T působí od roku 2006, nejprve na pozici privátního bankéře a mezi roky 2010–2013 vedl divizi privátního bankovnictví ve švýcarské pobočce J&T Banky, kde měl plnou odpovědnost za provoz, působení a rozvoj. Po návratu nastoupil do J&T Family Office, kde se zaměřuje na správu rodinného majetku včetně předávání firem.